Série de portraits de gestionnaires émergents : Rencontre avec Maple VC

Le premier Fonds Découverte d’Inovia soutient la prochaine génération de firmes de capital de risque dans leur mission d’identifier et de développer des startups à fort potentiel aux stades de pré-amorçage et d’amorçage. Nous avons rencontré ces gestionnaires émergents pour discuter de leur vision, de leur approche et de leurs attentes vis-à-vis d’un pitch.

Aujourd’hui, nous sommes heureux de vous présenter Andre Charoo, fondateur et associé directeur de Maple VC.

Au cours de ses dix premières années dans la Silicon Valley, notamment en tant qu’employé #25 chez Uber, André a acquis une expertise en aidant les startups à se développer, changeant souvent d’emploi pour rejoindre des fondateurs inspirants à l’étape zéro. Il s’apprêtait à quitter Hired pour relever un nouveau défi lorsque la plateforme de recrutement lui a fait une offre pour le convaincre de rester : Elle lancerait un petit fonds, ce qui donnerait à André l’occasion de s’engager auprès de jeunes entreprises en tant qu’investisseur. C’est ainsi qu’en 2016, Maple VC est née.

André s’intéresse aux fondateurs canadiens qui s’installent en Amérique. Ce diplômé de l’université de Toronto, qui a débuté comme analyste dans une banque d’investissement aux États-Unis, sait qu’il faut du cran pour réussir au sud de la frontière. Il n’a pas été surpris de constater que certaines des plus grandes entreprises technologiques à succès comptent au moins un fondateur canadien. Pourtant, il a remarqué qu’aucun d’entre eux n’avait attiré d’investisseurs du pays à leur stade d’amorçage, ce qui l’a incité à s’intéresser aux fondateurs canadiens ambitieux ignorés par les sociétés de capital de risque locales.

Les résultats de son premier fonds l’ont encouragé à devenir un investisseur à temps plein. Après avoir levé 16,5 M$ US en 2021, Maple vise maintenant 35 à 45 M$ US pour son troisième fonds. Parmi les investissements les plus notables d’André, citons Clay, un outil de développement des ventes, et l’entreprise de fintech Neo Financial.

POURQUOI AVEZ-VOUS CHOISI DE VOUS CONCENTRER SUR LES PHASES D’INVESTISSEMENT DE PRÉ-DÉMARRAGE ?

L’investissement d’amorçage est une extension de ce que j’ai fait en tant qu’opérateur aux débuts d’Uber et de Hired. Au stade où j’investis, je me considère comme un bâtisseur d’entreprise. L’ambition d’une personne m’enthousiasme sincèrement, et me joindre à elle pour réaliser ne serait-ce qu’une partie de cette ambition me procure beaucoup de bonheur.

DITES-NOUS CE QUI REND VOTRE FONDS UNIQUE

Nous sommes le seul fonds à cibler les Canadiens qui créent des entreprises en Amérique. Tout comme le Canada, c’est un réseau très diversifié, et notre portefeuille le reflète : près de 70 % des fondateurs de nos deux premiers fonds sont des personnes de couleur.

J’ai également créé un groupe de partenaires opérationnels composé de conseillers qui sont parmi les 25 premiers employés des meilleures entreprises technologiques du monde, telles que Slack et Shopify. Ils savent à quoi ressemble la réussite, à l’étape exacte où se trouvent les fondateurs avec lesquels nous travaillons.

QU’AVEZ-VOUS APPRIS GRÂCE À VOS ÉCHECS OU PAR ESSAIS ET ERREURS ?

Je n’ai pas peur de l’échec, c’est un rite de passage. Mais j’ai un avis contraire : Je ne pense pas que l’on en tire des leçons. Quand je regarde les entreprises où j’ai travaillé, aucun fondateur ne me demande aujourd’hui des conseils sur mes années passées chez Color ou Cinemagram ! Et je n’ai pas grand-chose à partager parce que ces entreprises ont échoué. Les fondateurs veulent savoir ce que j’ai appris chez Uber. 

Sur le plan professionnel, vous apprenez exponentiellement plus que n’importe qui lorsque vous êtes dans une équipe gagnante. Mais dans le domaine du capital-risque, il faut du temps pour que les gagnants se manifestent; c’est la raison pour laquelle j’ai créé le groupe de conseillers – pour me frayer un chemin dans le cycle d’apprentissage. 

QU’EST-CE QUI RETIENT VOTRE ATTENTION LORS D’UN PITCH ?

Trois choses : 

  1. L’ambition. Lorsqu’un fondateur peut me regarder dans les yeux et me faire part d’une vision très large du monde. Le point de départ unique sur lequel il travaille est également très important. La vision d’Amazon était de construire le magasin pour tout vendre, mais elle a commencé par vendre des livres. 
  2. Le choix du moment. Il faut qu’il y ait un catalyseur (comme la technologie), une impulsion économique et une adhésion culturelle à ce moment-là. Je recherche au moins deux de ces trois éléments. 
  3. Conviction.  Que croyez-vous que les autres ne croient pas ? (Question de Peter Thiel). Je dirai aux fondateurs : «Demandons à dix conseillers de Maple ce qu’ils pensent, et je veux que neuf d’entre eux soient en désaccord avec vous». C’est inconfortable, mais c’est l’essence même de l’investissement d’amorçage : choisir la différence.

QUEL EST LE CONSEIL QUE VOUS DONNEZ LE PLUS SOUVENT AUX FONDATEURS ? 

La plupart des investisseurs vous demanderont quelle est la taille de votre marché. Je vous recommande de faire en sorte que votre marché soit vraiment petit afin de pouvoir en gagner un grand pourcentage et d’être vraiment important pour ces clients.

La deuxième partie consiste à consacrer de l’énergie à l’acheminement du produit vers le client. Ce ne sont pas les meilleurs produits qui gagnent à court et à moyen terme; ce sont les plus distribués. Ironiquement, vous obtenez alors les ressources nécessaires pour bâtir le meilleur produit à long terme.


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