Ayant pass\u00e9 la derni\u00e8re d\u00e9cennie \u00e0 travailler au niveau de la phase de pr\u00e9-amor\u00e7age au sein de l’\u00e9cosyst\u00e8me technologique canadien, j’ai observ\u00e9 une tendance chez de nombreux entrepreneurs technologiques des plus talentueux au Canada \u00e0 s’installer aux \u00c9tats-Unis. Ayant fait partie d’une startup qui est partie s’installer dans la r\u00e9gion de la Bay Area pour participer au prestigieux programme Y Combinator de la Silicon Valley, puis qui a d\u00e9cid\u00e9 de revenir au Canada, j’ai eu l’occasion de d\u00e9couvrir certaines des nombreuses diff\u00e9rences entre les deux \u00e9cosyst\u00e8mes. La diff\u00e9rence la plus notable est sans doute la disponibilit\u00e9 de capitaux pour les nouveaux entrepreneurs technologiques.<\/p>\n\n\n\n
Au cours de la d\u00e9cennie qui a suivi, j’ai pass\u00e9 une grande partie de mon temps \u00e0 travailler avec des entrepreneurs ambitieux d\u2019ici pour les aider \u00e0 obtenir du financement. J’ai eu l’occasion d’examiner les lacunes en mati\u00e8re de financement au Canada et c’est pourquoi, lorsqu’on m’a propos\u00e9 d’aider Inovia \u00e0 faire \u00e9voluer son programme D\u00e9couverte vers un programme de soutien aux gestionnaires \u00e9mergents, j’ai su que je devais saisir cette opportunit\u00e9. En investissant dans les gestionnaires \u00e9mergents, j’ai vu une occasion de participer \u00e0 l’\u00e9volution du paysage du financement de capital de risque au Canada.<\/p>\n\n\n\n
Tout d’abord, permettez-moi de prendre du recul pour nous assurer que nous disposons tous du contexte appropri\u00e9. Inovia Capital est une firme canadienne de capital de risque qui offre aux fondateurs un soutien \u00e0 plusieurs \u00e9tapes de leur croissance, avec plus de 2.2 G$ US d’actifs sous gestion. Bas\u00e9e \u00e0 Montr\u00e9al, elle dispose d’une couverture nationale avec des bureaux \u00e0 Toronto et \u00e0 Waterloo, ainsi que d’une pr\u00e9sence \u00e0 Calgary et \u00e0 Vancouver. Nous avons \u00e9galement une forte repr\u00e9sentation internationale avec des op\u00e9rations dans la Bay Area, et notre bureau europ\u00e9en est situ\u00e9 \u00e0 Londres, au Royaume-Uni.<\/p>\n\n\n\n
Le programme D\u00e9couverte de la firme remonte \u00e0 la fondation d’Inovia il y a plus de 15 ans. Notre pratique courante consistait \u00e0 \u00e9mettre des \u00ab\u00a0ch\u00e8ques de d\u00e9couverte\u00a0\u00bb, c’est-\u00e0-dire de petits investissements directement dans des entreprises afin de les soutenir d\u00e8s les premi\u00e8res \u00e9tapes et de commencer \u00e0 b\u00e2tir des relations. Avec le Fonds Inovia 2015, nous avons commenc\u00e9 \u00e0 \u00e9mettre de petits ch\u00e8ques dans d’autres fonds, en particulier \u00e0 des gestionnaires de capital de risque \u00e9mergents dans lesquels nous voyions un fort potentiel et que nous souhaitions soutenir.<\/p>\n\n\n\n
Les deux initiatives, investir dans des fonds et investir directement dans des entreprises, ont \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s fructueuses, g\u00e9n\u00e9rant d’excellents rendements pour les investisseurs de nos fonds et ouvrant la voie \u00e0 des opportunit\u00e9s ult\u00e9rieures de d\u00e9ployer des capitaux dans bon nombre des entreprises gagnantes du programme. Les investissements en capital de risque dans des entreprises telles que Certn<\/a>, Pine<\/a> et Flare<\/a> ont r\u00e9sult\u00e9 de ch\u00e8ques de d\u00e9couverte directs, tandis que des firmes comme Garage Capital<\/a> et Maple VC<\/a> ont connu une expansion gr\u00e2ce \u00e0 nos investissements dans des fonds. Cependant, \u00e0 mesure qu’Inovia a grandi, le programme est devenu difficile \u00e0 mettre \u00e0 l’\u00e9chelle avec autant d’investissements prometteurs de petite taille sur le terrain.<\/p>\n\n\n\n Il y a deux ans, vers la fin de l’\u00e9t\u00e9 2021, Karamdeep Nijjar<\/a>, associ\u00e9 chez Inovia, m’a contact\u00e9 pour me proposer de contribuer \u00e0 l’\u00e9volution du programme D\u00e9couverte d’Inovia. Karam savait que j’avais une exp\u00e9rience pertinente au niveau de la phase de pr\u00e9-amor\u00e7age dans l’\u00e9cosyst\u00e8me du capital de risque, et j’ai bien s\u00fbr saut\u00e9 sur l’occasion de travailler avec Inovia, ayant observ\u00e9 le grand succ\u00e8s que la firme avait obtenu au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes. Apr\u00e8s pr\u00e8s de deux mois de travail, nous avons cartographi\u00e9 le paysage du capital de risque au Canada et d\u00e9cid\u00e9 qu’il existait suffisamment d’opportunit\u00e9s pour orienter les efforts de notre programme D\u00e9couverte vers un investissement principalement ax\u00e9 sur les gestionnaires \u00e9mergents. <\/p>\n\n\n\n Les nouvelles normes de la pand\u00e9mie, l’abondance de capitaux et la croissance du secteur technologique qui en a r\u00e9sult\u00e9 ont entra\u00een\u00e9 l’apparition de nouveaux gestionnaires de fonds de capital de risque dans tout le pays pour soutenir les \u00e9cosyst\u00e8mes locaux, chacun ayant sa propre th\u00e8se distincte. En investissant dans ces nouveaux gestionnaires de fonds, Inovia peut rester engag\u00e9e de mani\u00e8re significative et continuer \u00e0 \u00e9tablir des relations d\u00e8s la phase de pr\u00e9-amor\u00e7age au sein de notre \u00e9cosyst\u00e8me technologique canadien. Cette tendance ne s’est pas limit\u00e9e au Canada, car nous avons vu des possibilit\u00e9s similaires avec des gestionnaires \u00e9mergents aux \u00c9tats-Unis \u00e9galement.<\/p>\n\n\n\n Il a fallu attendre l’\u00e9t\u00e9 2022 pour que je rejoigne Inovia \u00e0 temps plein et, peu apr\u00e8s, nous avons d\u00e9cid\u00e9 que le programme D\u00e9couverte aurait non seulement une \u00e9quipe d\u00e9di\u00e9e, mais aussi un fonds d\u00e9di\u00e9. Nous avons pris le reste de l’ann\u00e9e 2022 pour monter en puissance et nous pr\u00e9parer \u00e0 lever des fonds pour le Fonds D\u00e9couverte Inovia I, et en 2023 nous avons commenc\u00e9. Parall\u00e8lement \u00e0 la lev\u00e9e de fonds, nous avons convaincu Marianne Dubois<\/a> de rejoindre Inovia \u00e0 temps plein et d’apporter ses comp\u00e9tences en mati\u00e8re de mise en march\u00e9 pour relever le d\u00e9fi du Fonds D\u00e9couverte.<\/p>\n\n\n\n Comme annonc\u00e9 la semaine derni\u00e8re, je suis fier de vous partager que le Fonds D\u00e9couverte Inovia I a \u00e9t\u00e9 lev\u00e9 avec succ\u00e8s<\/a> et que des partenaires strat\u00e9giques cl\u00e9s se sont joints \u00e0 nous, notamment Deloitte Ventures et Roller Labs Ventures de la Soci\u00e9t\u00e9 Canadian Tire. Nous avons d\u00e9j\u00e0 eu l’occasion de constituer un portefeuille<\/a> consid\u00e9rable, d\u00e9passant r\u00e9cemment une douzaine d’investissements dans des fonds, qui ont conduit \u00e0 plusieurs collaborations r\u00e9ussies en mati\u00e8re d’investissement direct.<\/p>\n\n\n\n L’environnement post-pand\u00e9mie a donn\u00e9 aux gestionnaires \u00e9mergents une occasion unique d’investir dans les startups canadiennes. Avec la normalisation du recrutement et de la lev\u00e9e de fonds \u00e0 distance, de plus en plus d’entrepreneurs peuvent d\u00e9velopper leur activit\u00e9 ici sans se soucier des limitations historiques du Canada en ce qui concerne l’acc\u00e8s au capital et aux talents.<\/p>\n\n\n\n \u00c0 mesure que des firmes \u00e9tablies se d\u00e9placent vers le segment plus dominant du march\u00e9, l’opportunit\u00e9 de soutenir les entrepreneurs d\u00e8s les premi\u00e8res \u00e9tapes de leur parcours ne cesse de cro\u00eetre pour ces nouveaux investisseurs. Le r\u00e9cent ralentissement du march\u00e9 et la baisse des attentes en mati\u00e8re de valorisation signifient que c’est un excellent moment pour les investisseurs de d\u00e9ployer de nouveaux capitaux.<\/p>\n\n\n\n Comme les entreprises plus \u00e9tablies ont eu tendance \u00e0 monter en gamme, l’opportunit\u00e9 de soutenir les entrepreneurs d\u00e8s les premi\u00e8res \u00e9tapes de leur parcours n’a fait que cro\u00eetre pour ces nouveaux investisseurs. Le r\u00e9cent ralentissement du march\u00e9 et la diminution des attentes en mati\u00e8re d’\u00e9valuation qui en a r\u00e9sult\u00e9 signifient que le moment est id\u00e9al pour les investisseurs de d\u00e9ployer des capitaux frais. <\/p>\n\n\n\n Plus r\u00e9cemment, la force du Canada en tant que p\u00f4le d’intelligence artificielle signifie que de nombreux entrepreneurs locaux sont bien positionn\u00e9s pour profiter des nouvelles opportunit\u00e9s offertes par les grands mod\u00e8les de langage et d’autres avanc\u00e9es r\u00e9centes en mati\u00e8re d’apprentissage automatique. Pour saisir ces opportunit\u00e9s, les gestionnaires de fonds que nous soutenons exploitent leur connaissance du march\u00e9 et leurs r\u00e9seaux pour mieux trouver et soutenir les startups. Disposant pour la plupart d’une exp\u00e9rience op\u00e9rationnelle r\u00e9cente, les partenaires de ces fonds peuvent souvent conseiller les fondateurs d’une mani\u00e8re plus r\u00e9aliste et exercer leur jugement sur la base de leur propre exp\u00e9rience. <\/p>\n\n\n\n En soutenant les gestionnaires \u00e9mergents et en augmentant ainsi les options de financement, le Fonds de D\u00e9couverte I cr\u00e9e un environnement de financement plus solide pour les entrepreneurs canadiens, leur permettant de d\u00e9velopper leurs entreprises l\u00e0 o\u00f9 bon leur semble. Permettre \u00e0 une base d’investisseurs plus diversifi\u00e9e d’\u00e9merger facilitera \u00e9galement l’\u00e9mergence d’une classe d’entrepreneurs plus diversifi\u00e9e, ce qui se traduira par une \u00e9conomie de plus en plus dynamique, soutenant un \u00e9ventail plus large d’entreprises technologiques avec un potentiel de croissance.<\/p>\n\n\n\n Les fondateurs d’aujourd’hui doivent rapidement s’adapter \u00e0 un monde incertain, caract\u00e9ris\u00e9 par des progr\u00e8s technologiques rapides, des tensions g\u00e9opolitiques accrues et un changement climatique acc\u00e9l\u00e9r\u00e9. En b\u00e2tissant un \u00e9cosyst\u00e8me de startups diversifi\u00e9 et dynamique, nous offrons aux meilleurs fondateurs d’entreprises technologiques de notre pays une plus grande possibilit\u00e9 de se d\u00e9velopper ici m\u00eame, au Canada. Je pense que bient\u00f4t, nos entrepreneurs les plus ambitieux ne ressentiront plus le besoin de se rendre au sud de la fronti\u00e8re pour trouver le financement n\u00e9cessaire pour d\u00e9marrer et cro\u00eetre.<\/p>\n\n\n\n Visitez notre site web pour en savoir plus sur la mission<\/a> et les dirigeants<\/a> de certains des gestionnaires \u00e9mergents de notre portefeuille : Boon<\/a>, Garage Capital<\/a>, Front Row Ventures<\/a>, Maple<\/a>, N49P<\/a>, Northside Ventures<\/a>, Roar Ventures<\/a>, The51<\/a>, et Two Small Fish Ventures.<\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Ayant pass\u00e9 la derni\u00e8re d\u00e9cennie \u00e0 travailler au niveau de la phase de pr\u00e9-amor\u00e7age au sein de l’\u00e9cosyst\u00e8me technologique canadien, j’ai observ\u00e9 une tendance chez de nombreux entrepreneurs technologiques des plus talentueux au Canada \u00e0 s’installer aux \u00c9tats-Unis. 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CHANGER LE PAYSAGE DU FINANCEMENT DE CAPITAL DE RISQUE AU CANADA<\/h2>\n\n\n\n
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