Le premier Fonds Découverte d’Inovia soutient la prochaine génération de fonds de capital de risque dans leur mission d’identifier et de développer des startups à fort potentiel aux stades de pré-amorçage et d’amorçage. Nous avons rencontré ces gestionnaires émergents pour discuter de leur vision, de leur approche et de leurs attentes vis-à-vis d’un pitch.
Aujourd’hui, nous sommes heureux de vous présenter SC Moatti et Jennifer Vancini, fondatrices de Mighty Capital.
Il n’a fallu que quelques transactions menées conjointement pour que SC et Jennifer se rendent compte qu’elles possédaient des forces complémentaires et une vision commune des éléments sur lesquels reposent les firmes de capital de risque performantes.
Jennifer est une experte en développement stratégique d’entreprises, dotée d’un esprit analytique, qui a rejoint le secteur de l’informatique logicielle à ses débuts. Elle a participé à l’introduction en bourse de l’entreprise de cryptage canadienne Certicom, a travaillé pour le pionnier des systèmes d’exploitation mobiles Symbian et pour le géant des télécommunications Telefonica, et est devenue investisseuse dans des startups en tant que dirigeante de son family office.
SC s’est fait connaître en créant des produits mobiles primés pour Nokia et Meta. Autrice, présentatrice et conférencière, elle a créé une communauté de 500 000 chefs de produit qu’elle a transformée en Products that Count, une organisation à but non lucratif qui gère des programmes de récompenses, de recherche et de certification.
Le duo a fondé Mighty Capital en 2017, en s’appuyant sur le réseau massif de SC pour repérer les tendances, obtenir du feedback et aider les entreprises en portefeuille à trouver des clients et des talents.
La firme basée dans la Silicon Valley, qui a également un bureau à Montréal, gère trois fonds. Elle a levé 13 millions de dollars américains en 2018, 35 millions de dollars américains en 2021 et 100 millions de dollars américains cette année. Parmi les entreprises de son portefeuille, on retrouve la plateforme d’analyse numérique Amplitude, qui est entrée en bourse en 2021, et ON Platform, une startup d’IA conversationnelle. Mighty Capital recherche des entreprises B2B dans les domaines de la technologie, de l’IA en santé ou de la fintech dirigées par des entrepreneurs en série.
POURQUOI AVEZ-VOUS CHOISI DE VOUS CONCENTRER SUR LES PHASES D’INVESTISSEMENT DE PRÉ-DÉMARRAGE ?
Jennifer : La série A est celle qui présente le meilleur profil risque-rendement. Grâce à notre réseau, nous pouvons réduire ce risque en discutant avec les clients potentiels de ces startups et en écoutant ce qu’ils disent du produit : à quoi se compare-t-il ? Est-il le meilleur de sa catégorie ? Ont-ils besoin de cette solution ?
DITES-NOUS CE QUI REND VOTRE FONDS UNIQUE
SC : Products that Count nous rend uniques à plusieurs égards. Il s’agit d’un système de de génération de leads. Cette année, nous avons reçu 6 000 nominations pour nos Product Awards. Notre équipe d’investissement peut donc examiner ces transactions potentielles, nous donnant ainsi l’opportunité de détecter les tendances du marché avant les autres.
L’organisation représente également une valeur ajoutée significative en tant que canal de commercialisation pour nos entreprises en portefeuille. En effet, les chefs de produits sont souvent à l’affût de nouvelles technologies pour leurs entreprises. Lorsque nous investissons dans une startup, nous maximisons sa visibilité en la mettant de l’avant dans notre podcast. Nous facilitons également son intégration dans le secteur en organisant une série de tables rondes spécifiques. Ainsi, l’entreprise profite pleinement de notre vaste réseau pour répondre efficacement à ses besoins.
Ce réseau nous permet également de tirer le meilleur parti de notre capital, en nous donnant accès à des experts en innovation, dont quelques centaines font partie de notre conseil consultatif, et que nous ne pourrions nous permettre d’employer à notre taille actuelle.
QU’AVEZ-VOUS APPRIS GRÂCE À VOS ÉCHECS OU PAR ESSAIS ET ERREURS ?
Jennifer : Notre plus grande leçon est venue de HYP3R, une startup qui proposait un produit de marketing géolocalisé pour le secteur de l’hôtellerie et de la restauration. Ses clients l’adoraient et elle était sur le point de lancer sa prochaine ronde de financement. Mais ils se sont retrouvés dans une dispute au sujet de la protection de la vie privée avec Facebook, qui a commencé à s’en prendre aux petites entreprises qui utilisaient ses API et à les dénoncer dans la presse. Ils n’avaient aucun moyen de pivoter tout en conservant leur proposition de valeur pour les clients.
Nous avons appris qu’une entreprise ne doit pas être trop dépendante des API de Facebook, et que la confidentialité sur les médias sociaux est une chose à laquelle il faut faire très attention. Nous surveillons désormais ce type de dépendance à d’autres entreprises dans des domaines qui sont sous contrôle réglementaire.
QU’EST-CE QUI RETIENT VOTRE ATTENTION LORS D’UN PITCH ?
SC : Nous cherchons à ce que les fondateurs soient capables d’articuler trois choses : l’équipe, la traction et les termes de l’accord. Nous recherchons un PDG ouvert au coaching, une équipe performante et un conseil d’administration efficace. Nous voulons également voir des revenus : croissance et diversification du chiffre d’affaires. Enfin, nous souhaitons qu’il en résulte un partenariat. Parfois, les fondateurs novices ne considèrent pas les investisseurs comme des partenaires, mais plutôt comme des ennemis. Ce n’est pas notre façon de voir les choses, c’est pourquoi nous préférons les fondateurs qui n’en sont pas à leur première entreprise.
Jennifer : Nous voulons aussi connaître l’histoire de l’entreprise et l’opportunité qu’elle offre : comment comptez-vous générer des profits pour tous ?
QUEL EST LE CONSEIL QUE VOUS DONNEZ LE PLUS SOUVENT AUX FONDATEURS ?
Jennifer : Choisissez des investisseurs qui apporteront une valeur ajoutée à votre entreprise.
SC : Construisez une entreprise qui utilise efficacement son capital : traitez chaque dollar comme si c’était le vôtre.
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